את'ריום: הדור הבא של החוזים החכמים

 

הכול התחיל בשנות ה-90

כבר בשנת 1996 זיהה ניק סאבו כי לאינטרנט, שהיה אז בתחילת דרכו, יש את הפוטנציאל לענות על הבעיות הקיימות ביחסים החוזיים המסורתיים, הנשענים על מערכות המשפט והאכיפה של המדינה. סאבו, מומחה למשפט וקריפטוגרפיה, ניסח כבר אז את האופן בו מכונות יכולות להוות מטאפורות לחוזים, וכיצד תוכנות או פלטפורמות אינטרנטיות יאפשרו אחסון, עיבוד ואף פיקוח על נתונים. את הקונספט הוא כינה בשם "חוזים חכמים" (Smart Contracts)  – חוזים המבוטאים בשפת מחשב (פרוטוקול דיגיטלי), שמחוברים, מאושרים ונאכפים באופן אוטומטי. בשנת 1998 סאבו הגה קונספט גם למטבע דיגיטלי שישמש בחוזים הללו - ה"ביט גולד". לימים, על אף שלא יושם, ייחשב הקונספט לאביו של הביטקוין.

בוטרין והבלוקצ'יין של הביטקוין

קצת יותר מעשר שנים קדימה; השנה היא 2011 ומתכנת צעיר ומבריק במיוחד נחשף לביטקוין (bitcoin; המטבע הקריפטוגרפי הראשון), שיצא לשוק ב-2009. ויטליק בוטרין, אז בן 17 בלבד, החל להעמיק בלמידת הקונספט של הביטקוין , לכתוב עליו במגזינים ובלוגים, ולקחת חלק בפרויקטים המבוססים על קוד פתוח. לאחר זמן מה, הוא הגיע למסקנה כי הפרוטוקול של הביטקוין "קשיח מדי" וחסרה בו האופציה לפתח אפליקציות על גביו. אפליקציות שיוכלו, למשל, לקבוע תנאים להעברת המטבע הדיגיטלי ממשתמש אחד לאחר; התנאים ייקבעו בקוד, ייבדקו וייושמו על ידו באופן אוטומטי.

בוטרין רצה, למעשה, לשפר את הבלוקצ'יין של הביטקוין ולקחת את הקונספט של החוזים החכמים לשלב הבא. הלוא הביטקוין הוא גם סוג של חוזה חכם, אלא שהוא ממוקד ומוגבל לפעולה אחת. הרעיון של בוטרין הוא לספק פתרון שיאפשר לפתח מגוון של יישומים, המבוססים על חוזים חכמים מסוגים שונים שפועלים על גבי אותה רשת בלוקצ'יין – ללא צורך בייצור רשת בלוקצ'יין חדשה וספציפית עבור כל יישום. חישבו על זה כמו על אפליקציית מובייל שפועלת על גבי מערכת ההפעלה של הסמארטפון, כאשר אין צורך לפתח מערכת הפעלה ייעודית לכל יישום.

"הדור הבא של חוזים חכמים"

בשנת 2013, כשהוא בן 19, פרסם בוטרין White Paper והציג לראשונה את "את'ריום (Ethereum) – הדור הבא של חוזים חכמים ופלטפורמה לאפליקציות מבוזרות". במסמך הוא הציע ליצור פרוטוקול חלופי שישמש לבניית אפליקציות מבוזרות (Dapps) באמצעות טכנולוגיית החוזים החכמים. אם הבלוקצ'יין של הביטקוין מאפשרת לבצע 3-7 עסקאות בשנייה והבלוקים שלה מוגבלים עד 1MB - הבלוקצ'יין החדשה תאפשר לבצע עסקאות רבות, גדולות ומורכבות יותר.

בינואר 2014, לאחר התנגדות מצד קהילת הביטקוין, יציאה לדרך עצמאית וגיוס חסר תקדים (בזמנו) בשווי כ-18 מיליון דולר - הודיע בוטרין על הקמת פלטפורמת את'ריום. הגיוס, אגב, ארך חודש אחד בלבד והתרחש באמצעות ICO – הנפקת 60 מיליון אית'ר (Ether; המטבע הקריפטוגרפי השני בשווי בעולם) במחיר התחלתי של 2000 אית'ר עבור ביטקוין אחד ($572-$632). בשנת 2015 הפלטפורמה עלתה לאוויר והאית'ר החל להיסחר בזירות הקריפטו בשער שנע סביב דולר אחד – שער שעלה מאז באלפי אחוזים וכיום עומד על כ-600 דולר. 

פלטפורמת את'ריום (Ethereum)

אם כן, את'ריום (לעתים אתריום או אטריום) היא פלטפורמה מבוזרת שמבוססת על קוד פתוח בטכנולוגיות הבלוקצ'יין וה-P2P, ומאפשרת יצירה ושימוש בחוזים חכמים. הפלטפורמה מספקת מכונה וירטואלית בשם EVM (Ethereum Virtual Machine) שמפעילה ומריצה סקריפטים ע"י רשת בינלאומית של צמתים פומביים. שפת התכנות המובנית בפלטפורמה מאפשרת אישור ואכיפה של חוזים חכמים, והעברת מידע וערך (Value) באמצעותם ממשתמש אחד למשנהו. החוזים החכמים של את'ריום פועלים באופן אוטונומי ופרט לפעולות כמו אחסון או העברת ערך (בדומה לביטקוין), הם גם יכולים "לתקשר" עם חוזים אחרים.

ייחודה של האית'ריום בכך שהיא מפשטת את בנייתן של אפליקציות מבוזרות ומאפשרת שימוש מתקדם בחוזים חכמים לביצוע כל סוג של עסקה - מבלי שהשליטה ביישומים או במידע תהיה נתונה בידי צד שלישי. החוזה ציבורי ושקוף לכל, הצדדים נותרים אנונימיים, כל עניין התיווך נחסך והחלפת הערך מתבצעת ונאכפת אוטומטית.

האית'ר (Ether)

אית'ר (Ether) הוא הטוקן (Token) של את'ריום, מטבע דיגיטלי קריפטוגרפי המיועד הן למסחר והעברת ערך (השני בשוויו אחרי הביטקוין) והן לתפעול הפלטפורמה. כאמור, רשת האתריום מאפשרת שימוש נרחב בחוזים חכמים וביצוע מגוון רחב של עסקאות. לשם כך, יש לה מנגנון תמחור ייחודי המכונה "דלק" (Gas), המשמש למניעת ספאם והקצאת משאבים יעילה. הדלק משולם באית'ר ומהווה מעין "עמלה" בעבור כל פעולה שהמשתמש מעוניין לבצע בפלטפורמה (כמו ביצוע עסקה או אכיפת חוזה חכם). [TG7] 

בכך, האית'ר (Ether) הופך משמעותי לא רק לסוחרים, אלא גם ליזמים ומפתחים שמעוניינים ליצור אפליקציות מבוזרות על גבי האת'ריום.

היתרונות של את'ריום בהנפקות ICO

תמורת "דלק" במטבעות אית'ר (Ether), נוכל לייצר באת'ריום טוקן משלנו (אסימון; Token) שייצג ערך מסוים וייסחר על גבי הפלטפורמה. על אף שהיא לא היחידה שמאפשרת זאת, לאת'ריום יתרון ברור על פני המתחרות והוא שהביא לזינוק בשימוש בה להנפקות ICO - תקן ERC20. טכנולוגיית החוזים החכמים שבבסיס התקן, אותו פיתחה את'ריום ב-2015, מקלה על היזמים את תהליך הגיוס. כך, ניתן לייצר טוקן המושתת על חוזה חכם שמגדיר את יעדי הפרויקט – למשל, סכום גיוס ומועד סיום (המוקדם מהשניים) - ומתבצע ונאכף אוטומטית בהתאם – למשל, אם היעד הושג הכסף מועבר ליזמים ואם לא, הכסף חוזר למשקיעים.

למעשה, הזינוק של האית'ר בשנים האחרונות מיוחס ברובו לתפקיד המיוחד שלו בהנפקת מטבעות ראשונית לציבור (ICO), תחום שכידוע זוכה לפופולריות הולכת וגוברת. עם זאת, האת'ריום מייצגת מהפכה גדולה הרבה יותר; היא מייתרת את הגורם הריכוזי ביחסים חוזיים ובכך מציגה עידן חדש לא רק מבחינה טכנולוגית, אלא גם מבחינה עסקית, כלכלית, חברתית ופוליטית.

 

---

צור קשר עם מחלקת הפיננסים