הערכות לכניסת משקיע, חלק ב
הערכות לכניסת משקיע, חלק ב
כניסת משקיע כמוה כחתונה – אתם כבר לא לבד ומאידך יש להתרגל ל-"בן/ת זוג" החדשים. במרבית המקרים בו חברה פרטית מכניסה משקיע ישתנו הדברים הבאים:
הוצאות
לפני כניסת משקיע–יכולתם להרשות הוצאות בצורה גמישה ודי היה בהסכמה בע"פ על אופי ההוצאה. סוג רכב, נסיעות לחו"ל, החזר הוצאות אש"ל בארץ ובחו"ל, הוצאות ביתיות המשמשות גם לעבודה ועוד.
שכר
גובה השכר של אנשי מפתח בחברה, חייב להיות מוסכם מראש כחלק מהסכם ההשקעה. אם משכתם שכר נמוך ביום שלפני ועתה אתם דורשים שכר גבוה יותר – הדבר יפחית את שווי החברה. מאידך אם שכרכם לפני כניסת משקיע היה גבוה מאוד ולמעשה כלל מרכיב של דיבידנד, הרי שהפחתת השכר תעלה את שווי החברה. הצדדים יסכימו על דיבידנד ובכך ניתן לגשר על ההכנסה האישית הנדרשת על ידכם (בכפוף לקיום רווחים ואפשרות חלוקה).
עיסוק
אם לפני כניסת משקיע עסקתם גם בעניינים אחרים, יהיה צריך להגיע להסכמות במה כן או לא תוכלו לעסוק. תפקודכם כדירקטורים בחברות אחרות, השקעה בנדל"ן מניב, השקעה בחו"ל, ליווי סטארט-אפ כמנטורים, הרצאות, התנדבות למטרות נעלות– הם מספר דוגמאות.
סיכונים אישיים
אני מכיר בעלי חברות שמחזיקים בתחביבים בעלי סיכון אישי גבוה-אקסטרים. ביטוח חיים, גם אם קיים, לא בהכרח יפצה למקרה פגיעה קשה חס ושלום-הניחו את העובדות על שולחן משא ומתן, מראש.
ניהול
משקיע פעיל ירצה להיות מעורב בניהול החברה ובוודאי בהחלטות מהותיות. לא ניתן להגדיר את כל סוגי ההחלטות, אבל העלו על הכתב את סוגי ההחלטות הדורשות הסכמה. אלה כוללות בין היתר: החלפת/מינוי אנשי מפתח, שינוי מהותי בהרכב לקוחות וספקים, מדיניות שכר, שינוי מיקום, רכישת עסקים, כניסה לתחום פעילות חדש, נטילת הלוואות, שינוי מדיניות ניהול תיק השקעות ועוד. משקיע סביל (פאסיבי) יפחית את רמת המעורבות בצורה משמעותית – וגם כאן יש להסכים מראש על החלטות מוסכמות.
הנהלה, דירקטוריון
הבדיחה של בתי ספר לניהול אומרת: "יכולת קבלת החלטות מועילות פוחתת כפונקציה הפוכה למספר הנוכחים בחדר". בדרך כלל נוקטות חברות מגודל מסוים ומעלה ליצור שני גופים: הנהלה ודירקטוריון. הנהלה היא גוף ביצועי, דירקטוריון הינו גוף מתווה מדיניות ומבצע בקרה על ביצועי ההנהלה. התכנסות ההנהלה –לפחות אחת לחודש ולעיתים בתדירות גבוהה יותר כאשר עולה מקרה חריג. דירקטוריון – אחת לרבעון לפחות. סוד הצלחה (על פי ניסיוני – ואתם מוזמנים להוסיף) – הכנת הישיבה והפצת חומר 3 ימי עבודה לפני. בנושאים החשבונאיים אני מצפה שמנכ"ל/ית יפיצו לדירקטוריון דוחות כספיים 3 ימי עבודה לפני הישיבה. הדוחות יכללו: מאזן, דוח רווח והפסד, דוח על תזרימי המזומנים, דוח לפי מגזרי פעילות ומרכזי רווח, ביצוע לעומת תקציב, תחזית לסוף שנה. לדוחות יתלווה "ניתוח דוחות כספיים" המכיל את המדדים המקובלים. כל סעיף בו חל שינוי מהותי לעומת תקציב ו/או לעומת ביצוע תקופה קודמת – יקבל התייחסות מה קרה, מדוע קרה וכיצד יש לנקוט על מנת לשפר-כבר ברבעון הקרוב. (דוגמה: שיעור הרווח הגולמי ירד מ- 35% בתקציב ל- 33% בביצוע – הניתוח יצביע על מהות הירידה לפי מוצרים/לקוחות/ספקים, יסביר את הסיבה לירידה ויעלה לדיון דרכים להעלות את הרווח הגולמי).
תחזית מתגלגלת
"קשה להכין תחזית, במיוחד לגבי העתיד". משקיע, כמו גם אתם עצמכם לא יכולים לעוד לשבת על זרי דפנה ולומר: "וואהו... איזה יופי של תוצאות". בעולם של אי ודאות ושינוי מתמיד, אנו מחויבים להסתכל כל חודש – קדימה לעבר התקופה הבאה ולהכין תחזית פיננסית למה שעומד לקרות. רק בדרך זו לא נופתע ונוכל כתוצאה מהתחזית – לבצע שינויים. אדם נופל מקומה 20, כאשר הוא חולף על פני קומה 12 הוא יאמר: "עד עכשו הכל בסדר..." ?
נטישת פעילויות
כואב. מי מאיתנו נשאר אדיש להחלטה לנטוש תחום פעילות מפסיד. אחת ההחלטות היותר קשות בחיים בכלל ובעסקים בפרט. משקיע חיצוני עשוי להיות שקול יותר בהחלטה מסוג זה. שתפו פעולה איתו אם אתם מבינים שמיציתם כל דרך להבריא את הפעילות, אך לא הצלחתם. מתי לקבל החלטה כזו ? תלוי בתחום – ככל שהתחום עתיר השקעות-נשקיע הרבה משאבים כדי להצילו – אפילו 3 שנים. ככל שהתחום "רזה" יותר-יהיה קל יותר לקבל החלטה. ההחלטה קשה במיוחד כאשר התחום דורש "חינוך מחדש" של הלקוחות. שימוש בתחליף חלב אם ידוע כאחד המקרים הקיצוניים אשר דרשו מהיזמים סבלנות, השקעות מתמשכות וניסיונות אין סופיים הן במוצר והן בתודעת הציבור.
זוגיות
המשקיע ואתם דומים לזוג. השקיעו בזוגיות על ידי מפגשים חברתיים הכוללים בני/ות זוג, צרו אירועים בהם העובדים הוותיקים והחדשים נפגשים לחוויות משותפות, שתפו האחד את השני בהתלבטויות עסקיות וכך עלו והצליחו !
BDO ישראל לעסקים קטנים ובינוניים
BDO ישראל הינה פירמת ראיית חשבון וייעוץ עסקי מובילה, עם ניסיון רב שנים בליווי עסקים קטנים ובינוניים בארץ ובעולם. היכרותנו עם הצרכים, ההזדמנויות והסיכונים של העסקים הקטנים והבינוניים, מאפשרים לנו להציע מעטפת שירותים מותאמת אישית לצרכי הלקוח.
אנו מציעים ללקוחותינו יחס אישי לצד מעטפת שירותים של פירמה מובילה:
- ביקורת וסקירה של דוחות כספיים
- ייעוץ שוטף בנושאי חשבונאות ומיסים
- ייצוג שוטף בפני רשויות המס
- דוחות אישיים לבעלי המניות
- הנהלת חשבונות וחשבות, הכנת משכורות ותלושי שכר לעובדים בעסק
- חישוב הפרשות לפנסיה, קרנות השלמות, גמל
- ייעוץ וליווי עסקי